תקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוח שנתי של קרן): הבדלים בין גרסאות בדף

[גרסה בדוקה][גרסה בדוקה]
תוכן שנמחק תוכן שנוסף
מ [848178] בוט: תיקונים אוטומטיים
[848202]
שורה 106:
{{ח:תת|(א)}} תאריך הדוח, מצד שמאל; בהערת שוליים – ההודעות האלה:
{{ח:תתת|(1)}} ”המידע המוצג בדוח זה נכון ליום“, בציון תאריך זה;
{{ח:תתת|(2)}} ”יש להתעדכן באופן שוטף בדוחות על אירועים הנוגעים לקרן, למנהל הקרן ולנאמן, וכן במידע נוסף, לרבות בדוחות הכספיים של הקרן, המתפרסמים {{ח:חיצוני|http://www.magna.isa.gov.il|באתר האינטרנט של רשות ניירות ערך שכתובתו www.magna.isa.gov.il}} (להלן – אתר ההפצה); כמו כן, רצוי לעקוב באופן שוטף אחר השינויים במחירי יחידות הקרן המבטאים את תשואתה של הקרן“.
{{ח:תת|(ב)}} הכותרת דוח שנתי; בהערת שוליים יבוא ”יחידות הקרן מוצעות לציבור לפי תשקיף המתפרסם באתר ההפצה“ ובסופה התאריך שבו פורסם התשקיף האחרון ומספר האסמכתה של הדיווח על פרסומו.
{{ח:תת|(ג)}} שם הקרן, המילים ”קרן נאמנות“, ובסוגריים המילים ”מספר בורסה“ ומספר הקרן בבורסה; שונה שם הקרן במהלך שנים עשר החודשים שקדמו למועד הדיווח, יצוין בהערת שוליים, שם הקרן טרם השינוי ותאריך השינוי; אם הקרן קרן חדשה שזהו הדוח השנתי הראשון שמגיש מנהל הקרן, לגביה, אחרי ”קרן נאמנות“ יבוא ”חדשה“ ובהערת שוליים תצוין התקופה שמיום הצעת יחידות הקרן לראשונה לציבור עד יום עריכת הפרטים.
שורה 169:
{{ח:תתת|(1)}} ניתנו הנתונים הנדרשים בתקנה זו בשל תקופה שתחילתה ביום הראשון להצעת יחידות הקרן לציבור – התאריך שבו הוצעו יחידות הקרן לראשונה;
{{ח:תתת|(2)}} ”טווח החשיפה וממוצע החשיפה הם לפי נתוני החשיפה המחושבים ליום המסחר האחרון בכל שבוע“;
{{ח:תתת|(3)}} "מניות”מניות – לרבות סחורות (commodities) ואיגרות חוב היוצרות חשיפה למניות, וכן נכסים נוספים הנכללים בהגדרת ”מניות“ {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום)|בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום), התשס״ח–2007}};
{{ח:תתת|(4)}} ”איגרות חוב – למעט איגרות חוב היוצרות חשיפה למניות“;
{{ח:תתת|(5)}} ”נכסים שהחשיפה הממוצעת אליהם היתה בשיעור של 20% ומעלה“.
שורה 198:
{{ח:תתתת}} <math> \sqrt{\frac{\sum_{i=1}^n \left( x_i - \bar x \right)^2}{n}} \times \sqrt{d} </math>
{{ח:תתת}} לעניין זה –
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>i</math> – יום מסחר;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>x_i</math> – תשואת הקרן ליום מסחר <math>i</math> בשנה כלשהי, המחושבת כתשואה השקלית של הקרן, ובקרן שמחיר יחידותיה נקובות במטבע חוץ – המחושבת כתשואה במטבע חוץ, לתקופה שבין יום המסחר <math>i</math> לבין יום המסחר הקודם <math>i-1</math>;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>\bar x</math> – ממוצע התשואות היומיות בתקופה שלגביה מחושבת סטיית התקן;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>n</math> – מספר ימי המסחר בתקופה שלגביה מחושבת סטיית התקן;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>d</math> – מספר ימי המסחר בשנה.
{{ח:תתת|(5)}} לגבי נכס הייחוס של הקרן –
{{ח:תתתת|(א)}} נכס הייחוס של הקרן, שיעור החשיפה הממוצע של הקרן לנכס הייחוס מוצג באחוזים בהערת שוליים, שיעור השינוי במחירי נכס הייחוס, מחושב כאמור בפסקת משנה (ה), וסטיית התקן של שיעורי השינוי במחירי נכס הייחוס, מחושבת כאמור בפסקת משנה (ו);
שורה 217:
{{ח:תתתתת}} <math> \left( \frac{I_2}{I_1} - 1 \right) \times 100 </math>
{{ח:תתתת}} לעניין זה –
{{ח:תתתת|סוג=הגדרה}} <math>I_2</math> – מחיר נכס הייחוס ליום המסחר האחרון של התקופה שלגביה מחושב שיעור השינוי;
{{ח:תתתת|סוג=הגדרה}} <math>I_1</math> – מחיר נכס הייחוס ליום המסחר האחרון שלפני תחילת התקופה שלגביה מחושב שיעור השינוי;
{{ח:תתתת|(ו)}} סטיית התקן של שיעורי השינוי במחיר נכס הייחוס של הקרן תחושב לפי הנוסחה בפסקה (4), בשינויים המחויבים;
{{ח:תתתת|(ז)}} על אף האמור בפסקת משנה (א), השתנה נכס הייחוס של הקרן במהלך אחת מן התקופות המנויות בתקנת משנה (ב)(1) – הנתונים האלה:
שורה 224:
{{ח:תתתתתת}} <math>\left[ \left( 1 + \frac{R_1}{100} \right) \times \left( 1 + \frac{R_2}{100} \right) - 1 \right] \times 100</math>
{{ח:תתתתת}} לעניין זה –
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>R_1</math> – שיעור השינוי במחיר נכס הייחוס של הקרן בתקופה שלפני השינוי;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>R_2</math> – שיעור השינוי במחיר נכס הייחוס של הקרן בתקופה שלאחר השינוי;
{{ח:תתתתת}} לעניין זה, שיעור השינוי במחיר נכס הייחוס – מחושב לפי הנוסחה בפסקת משנה (ה);
{{ח:תתתתת}} חל יותר משינוי אחד בנכס הייחוס של הקרן, יחושב הנתון המבטא איחוד של שיעורי השינוי במחיר נכס הייחוס לפי הנוסחה שבפסקה זו, בשינויים המחויבים; היה יותר מנכס ייחוס אחד באותה העת, יהיה שיעור השינוי במחיר נכס הייחוס נתון המבטא שקלול של שיעורי השינוי במחיר נכסי הייחוס של הקרן באותה העת בתקופה מסוימת, המחושב לפי פסקת משנה (ח)(1);
שורה 231:
{{ח:תתתתתת}} <math> \sqrt{\frac{\sum_{i=1}^m \left( x_i - \bar x \right)^2 + \sum_{i=m+1}^n \left( x_i - \bar x \right)^2}{n}} \times \sqrt{d} </math>
{{ח:תתתתת}} לעניין זה –
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>i</math> – יום המסחר;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>x_i</math> – שיעור השינוי במחיר נכס הייחוס של הקרן ליום מסחר <math>i</math> בשנה כלשהי, המחושב כשיעור השינוי במחיר נכס הייחוס לתקופה שבין יום מסחר <math>i</math> לבין יום המסחר הקודם <math>i-1</math>;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>\bar x</math> – ממוצע שיעורי השינוי במחירי נכס הייחוס היומיים, בתקופה שלגביה מחושבת סטיית התקן;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>m</math> – מספר ימי המסחר עד לשינוי;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>n</math> – מספר ימי המסחר בתקופה שלגביה מחושבת סטיית התקן;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>d</math> – מספר ימי המסחר בשנה;
{{ח:תתתתת}} חל יותר משינוי אחד בנכס הייחוס של הקרן, תחושב סטיית התקן של איחוד שיעורי השינוי במחיר נכס הייחוס בתקופות שלפני השינוי ואחריו, לפי הנוסחה שבפסקה זו, בשינויים המחויבים; היה יותר מנכס ייחוס אחד באותה העת, יהיה שיעור השינוי במחיר נכס הייחוס – נתון המבטא שקלול של שיעורי השינוי במחיר נכסי הייחוס של הקרן באותה העת בתקופה כלשהי, המחושב לפי פסקת משנה (ח)(1);
{{ח:תתתת|(ח)}} על אף האמור בפסקת משנה (א), היה לקרן יותר מנכס ייחוס אחד באותה עת, באחת מן התקופות המנויות בתקנת משנה (ב)(1) – הנתונים האלה:
שורה 242:
{{ח:תתתתתת}} <math> \frac{E_1}{E_1+E_2} \times F_1 + \frac{E_2}{E_1+E_2} \times F_2 </math>
{{ח:תתתתת}} לעניין זה –
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>E_1</math> – שיעור החשיפה לנכס ייחוס 1 של הקרן, שהוא אחד המרכיבים של נכס הייחוס המשוקלל;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>E_2</math> – שיעור החשיפה לנכס ייחוס 2 של הקרן, שהוא אחד מהרכיבים של נכס הייחוס המשוקלל;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>F_1</math> – שיעור השינוי במחיר נכס ייחוס 1 של הקרן, שהוא אחד המרכיבים של נכס הייחוס המשוקלל;
{{ח:תתתתת|סוג=הגדרה}} <math>F_2</math> – שיעור השינוי במחיר נכס ייחוס 2 של הקרן, שהוא אחד המרכיבים של נכס הייחוס המשוקלל;
{{ח:תתתתת}} לעניין זה, שיעור השינוי במחיר נכס הייחוס – מחושב לפי הנוסחה בפסקת משנה (ה);
{{ח:תתתתת}} היו לקרן יותר משני נכסי ייחוס באותה עת בתקופה מסוימת, יחושב הנתון המבטא שקלול של שיעור השינוי במחיר נכסי הייחוס של הקרן לפי הנוסחה שבפסקת משנה זו, בשינויים המחויבים;
שורה 252:
{{ח:תתת|(7)}} שיעור השינוי במדד ת״א 100, שיחושב לפי הנוסחה:
{{ח:תתתת}} <math> \left( \frac{P_2}{P_1} - 1 \right) \times 100 </math>
{{ח:תתת}} לעניין זה-
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>P_2</math> – המדד שהתפרסם ליום המסחר האחרון של התקופה שלגביה מחושב השינוי;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>P_1</math> – המדד שהתפרסם ליום המסחר האחרון שלפני תחילת התקופה שלגביה מחושב השינוי;
{{ח:תתת}} וסטיית התקן של מדד ת״א 100, שתחושב לפי הנוסחה שבפסקה (4), בשינויים המחויבים;
{{ח:תתת|(8)}} שיעור השינוי במדד המק״מ שיחושב לפי הנוסחה שבפסקה (7), וסטיית התקן של מדד המק״מ, שתחושב לפי הנוסחה בפסקה (4), בשינויים המחויבים;
{{ח:תתת|(9)}} שיעור השינוי במדד במחירים לצרכן, שיחושב לפי הנוסחה שבפסקה (7);
{{ח:תתת}} לעניין זה-
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>P_2</math> – המדד שהתפרסם לחודש האחרון של התקופה שלגביה מחושב השינוי;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>P_1</math> – המדד שהתפרסם לחודש האחרון שלפני תחילת התקופה שלגביה מחושב השינוי;
{{ח:תתת|(10)}} אם נכס הייחוס של הקרן נקוב במטבע חוץ או צמוד לו, לכל אחת מהתקופות המוצגות בלוח שיעור השינוי בשער מטבע החוץ, שיחושב לפי הנוסחה:
{{ח:תתתת}} <math> \left( \frac{C_2}{C_1} - 1 \right) \times 100 </math>
{{ח:תתת}} לעניין זה-
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>C_2</math> – השער היציג ליום המסחר האחרון של התקופה שלגביה מחושב השינוי;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>C_1</math> – השער היציג ליום המסחר האחרון שלפני תחילת התקופה שלגביה מחושב השינוי.
{{ח:תת|(ג)}} תחת הלוח, בהערות שוליים, יפורטו:
{{ח:תתת|(1)}} התאריך שבו הוצעו יחידות הקרן לראשונה, אם הנתונים הנדרשים בתקנה זו ניתנו לתקופה שתחילתה ביום הראשון להצעת יחידות הקרן לציבור;
שורה 276:
{{ח:תתתת}} <math> \left| \frac{A}{I} - 1 \right| \times 100 </math>
{{ח:תתת}} לעניין זה –
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>A</math> – התשואה השקלית כאמור בתקנת משנה (ב)(3);
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>I</math> – שיעור השינוי במחירי נכס הייחוס של הקרן המחושב כאמור בתקנת משנה (ב)(5), בפסקת משנה (ה), (ז)(1) או (ח)(1), לפי העניין;
{{ח:תתת|(3)}} על אף האמור בפסקה (2), למעט בקרן מחקה –
{{ח:תתתת|(א)}} בקרן שדרגת החשיפה המרבית שלה למניות אינה נמוכה מ־4, אין חובה לתת הסבר כאמור, אם ההפרש בין התשואה השקלית לשיעור השינוי במחירי נכס הייחוס של הקרן קטן מחמש נקודות האחוז;
שורה 284:
{{ח:תתתתת}} <math> \left| A - I \right| </math>
{{ח:תתתת}} לעניין זה –
{{ח:תתתת|סוג=הגדרה}} <math>A</math> ו־<math>I</math> – כמפורט בפסקה (2);
{{ח:תתתת|סוג=הגדרה}} ”דרגת חשיפה מרבית למניות“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום)|בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום), התשס״ח–2007}}.
 
{{ח:סעיף|19|שינויים במאפייני הקרן}}
שורה 316:
{{ח:תתתתת}} <math>\frac{C}{I} \times 100</math>
{{ח:תתתת}} לעניין זה –
{{ח:תתתת|סוג=הגדרה}} <math>C</math> – סך כל ההוצאות מסוג מסוים כמפורט בתקנת משנה זו, שהוצאו או שהופרשו בתקופה שלגביה מחושב השיעור;
{{ח:תתתת|סוג=הגדרה}} <math>I</math> – השווי הנקי הממוצע של נכסי הקרן בתקופה שלגביה מחושב השיעור;
{{ח:תת|(3)}} מתחת ללוח תובא הודעה כי לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|החוק}} רשאי מנהל הקרן לפרוע מנכסי הקרן עמלות והוצאות אחרות הכרוכות בביצוע עסקאות בעד הקרן, וכי בתשקיף מפורטות העמלות שמשלם מנהל הקרן בשל העסקאות הנעשות בעד הקרן לבנקאי הקרן ולסוכן ניירות הערך של הקרן.
 
שורה 329:
{{ח:תתתת}} <math>\frac{A}{S}</math>
{{ח:תתת}} לעניין זה –
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>A</math> – סך כל הסכומים שהוצאו לרכישת נכסים בעד הקרן באותה תקופה, למעט עמלות קנייה, או סך כל הסכומים שהתקבלו ממכירת נכסים מנכסי הקרן באותה תקופה, בלא ניכוי עמלות המכירה, הנמוך מביניהם;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>S</math> – השווי הנקי הממוצע של נכסי הקרן באותה תקופה;
{{ח:תתת|(ב)}} בהערה מתחת ללוח יצוין כי התחלופה משקפת את היחס שבין היקף העסקאות שנעשו בעד הקרן לשווי הנקי הממוצע של נכסי הקרן; כמו כן, יצוין כי ככל שהמספר גבוה יותר כך תחלופת הנכסים בקרן גדולה יותר;
{{ח:תת|(5)}} לגבי מנוף האשראי של הקרן כהגדרתו {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (עסקאות באשראי ופדיון יחידות באשראי)|בתקנות האשראי}} –
שורה 336:
{{ח:תתתת}} <math> \frac{\sum_{i=1}^n \left( \tfrac{C_i}{V_i} \right) }{n} \times 100</math>
{{ח:תתת}} לעניין זה –
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>C_i</math> – מנוף האשראי של הקרן ליום מסחר <math>i</math>;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>V_i</math> – השווי הנקי של נכסי הקרן ליום מסחר <math>i</math>;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>i</math> – יום המסחר האחרון בשבוע;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>n</math> – מספר השבועות שבהם יש יום מסחר אחד בשבוע לפחות, באותה תקופה;
{{ח:תתת|(ב)}} בהערה מתחת ללוח יצוין כי ”מנוף אשראי של קרן משקף את היקף המינוף של הקרן כתוצאה מנטילת אשראי ופעילות בנגזרים; מנוף אשראי של קרן לא יעלה, בכל עת, על 20% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ובקרן ממונפת – על 40% מהשווי האמור“;
{{ח:תת|(6)}} לגבי מנוף הפעילות בנגזרים כהגדרתו {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (עסקאות באשראי ופדיון יחידות באשראי)|בתקנות האשראי}} –
שורה 345:
{{ח:תתתת}} <math> \frac{\sum_{i=1}^n \left( \tfrac{B_i}{V_i} \right) }{n} \times 100</math>
{{ח:תתת}} לעניין זה –
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>Bi</math> – מנוף הפעילות בנגזרים של הקרן ליום מסחר <math>i</math>;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>Vi</math> – השווי הנקי של נכסי הקרן ליום מסחר <math>i</math>;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>i</math> – יום המסחר האחרון בשבוע;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} <math>n</math> – מספר השבועות שבהם יש יום מסחר אחד בשבוע לפחות, באותה תקופה;
{{ח:תתת|(ב)}} בהערה מתחת ללוח יצוין כי ”מנוף הפעילות בנגזרים משקף את היקף פעילות הקרן בקנייה ויצירה של אופציות ושל חוזים עתידיים, לרבות התחייבות למכור או לרכוש נכס במסגרת עסקת מכר חוזר, ומכירת ניירות ערך בחסר ושיעורו מצביע על מידת הסיכון הטמון בפעילות הקרן“;
{{ח:תת|(7)}} אם לקרן חייבת הפסד הון נצבר לצורכי מס לסוף תקופה מהתקופות המוצגות בלוח – סכום הפסד ההון באלפי שקלים חדשים, ובהערה מתחת ללוח יצוין כי ”לרוב הפסד ההון ניתן לקיזוז כנגד רווחי הון אם יהיו בקרן; קיזוז כאמור עשוי להביא להקטנת חבות המס של הקרן בשל רווחי הון שיהיו בה“.
שורה 389:
 
{{ח:סעיף*}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(ההגדרות שלהן מופיעות כהערות שוליים בקובץ התקנות):}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} {{ח:הערה|”סולם דרגות לטווח ארוך“ ו”סולם דרגות לטווח קצר“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים)|בתקנות הנכסים}}.}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|”מעלות“ – Standard & Poors Maalot בע״מ.}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} {{ח:הערה|”מדרוג“”מעלות“מדרוגStandard & Poors Maalot בע״מ.}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} {{ח:הערה|"MOODYS"‏”מדרוג“Moodys Investorמדרוג Servicesבע״מ.}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} {{ח:הערה|"FITCHMOODYS"‏ – Fitch IBCA InternationalMoodys RatingInvestor AgencyServices.}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} {{ח:הערה|"S&PFITCH"‏ – StandardFitch &IBCA PoorsInternational CorporationRating (S&P)‎Agency.}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} {{ח:הערה|”מעלות“"S&P"‏ – Standard & Poors MaalotCorporation בע״מ(S&P)‎.}}
 
{{ח:קטע3||בסולם דרגות לטווח ארוך}}
 
{{ח:סעיף*}}
<table style="table-layout: fixed; width: 100%;">
<table>
<tr><th>חברה מדרגת:</th><th>מעלות</th><th>מידרוג</th><th>MOODYS</th><th>FITCH</th><th>S&P</th></tr>
<tr><td>דירוג חוב גבוה</td><td>AA או דרגה גבוהה יותר</td><td>Aa2 או דרגה גבוהה יותר</td><td>Aa2 או דרגה גבוהה יותר</td><td>AA או דרגה גבוהה יותר</td><td>AA או דרגה גבוהה יותר</td></tr>
שורה 409 ⟵ 410:
 
{{ח:סעיף*}}
<table style="table-layout: fixed; width: 100%;">
<table>
<tr><td>דירוג חוב גבוה</td><td>A-1 או דרגה גבוהה יותר</td><td>P1</td><td>P-1</td><td>F1</td><td>A-1 או דרגה גבוהה יותר</td></tr>
<tr><td>דירוג חוב בינוני</td><td>דרגה נמוכה מ־A-1 אך לא נמוכה מ־A-2</td><td>דרגה נמוכה מ־P1 אך לא נמוכה מ־P2</td><td>דרגה נמוכה מ־P-1 אך לא נמוכה מ־P-2</td><td>דרגה נמוכה מ־F1 אך לא נמוכה מ־F2</td><td>דרגה נמוכה מ־A-1 אך לא נמוכה מ־A-2</td></tr>